大想法不會變:我認為QE3對股市或債市應已無激勵效果,只會有通膨造成反效果,尤其是在美國以外的市場。

QE3我認為唯一有可能受惠的兩種商品是美股與黃金,但這兩種商品的相對價位又早已遠高於其他商品,要選擇做多標的越來越困難。或許空手等低接美股的時刻是個好方法,更積極的做法可能是尋找放空標的。我覺得目前風險最高的地區依次是亞洲、歐洲、美國。

目前手上:台指空單、日幣空單、歐元空單

今年基本目標達成,希望能衝到高標。

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"這世界上每個人都不知道自己要的是什麼,他們都在等著有人教他們怎麼做。"

看APPLE跟ANDROID的競爭,發現這句話講得很好。Google一向標榜自由免費,開發出免費平台希望能讓使用者自行發展,讓使用者依其需求下載需要的軟體打造自己的手機。反觀APPLE是告訴使用者他需要哪些功能,把一切綁好了給你。看兩者獲利表現,明顯APPLE贏了。原來人要的不是可以自由發揮想像的功能,而是一個人家制訂好規則的環境。

如果在交易上怎麼使用這個原則呢?我想如果能「保持理性,明確知道自己要的報酬是什麼」,就可以勝過市場多數人云亦云的投資人了。

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最近看交易版,覺得收穫頗多。雖然自己不完全相信程式交易,但我覺得程式交易的很多邏輯在交易上是泛用的。

1. 程式交易的假設是市場趨勢存在,也就是說指數變動不是永遠隨機的。
假若市場是隨機的話任何分析策略都沒用,只能被動投資,但我認為這是不合現實的,只要市場是人在交易就不可能是隨機。一旦不隨機那就是趨勢出現了。

2. 追逐趨勢的方法。
要追趨勢自然要靠指標來判斷。要由指標來判定怎樣叫趨勢。當然最直覺的就是過均線追多破均線放空,但必須考慮到這種策略存在太久,已無超額報酬,在均線附近時會因隨機性的反覆盤整造成虧損。
因此可以想到的方法就是我們要過濾掉隨機的訊號,而過濾方法就是用波動率之類的指標。這也相當直觀,既然我們是要過濾隨機的東西,我們就用統計檢定的方法來取信賴區間就可以了。

3. 降低損益波動。
當部位大了會開始需要多系統來分散風險或是加入逆相關的策略。這道理和投資學的投資組合原理很像,可以得到更好的獲利/風險比。

自己目前是用一個跑出績效不錯的指標判斷進場點,然後用主觀判斷決定看到訊號要不要下單。也就是說手上不永遠有單,而是自己看了經濟數據與市場決定要不要照指標訊號進場下單。可能我認為現在只適合做空,那我可能只依照放空指標進場放空,看到做多訊號的時候我只停損而不翻多單。

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