台股繼續維持全球最弱,一來熱錢進來的不多,二來主要電子權值股消息跟未來預期都不佳(像聯發科、鴻海、ect...),拿最相近的韓國來比,相對幾個月前的價位,台股大概已經落後韓股5%左右了。會不會補漲呢?除非全球股市繼續一波拉升,否則我覺得機會不大,可以參考2007/08年其它國在創新高時台股的相對弱勢。覺得某方面來說台股可以算領先指標,因為台灣電子股算是生產端,IC設計、晶圓代工等類股的獲利會領先於國外電子品牌大廠在消費端的獲利。

美國經濟未來應該就頂多維持低成長,不一定會二次衰退,但要復甦也很難,因此股市應該會修正近期過度樂觀預期的漲幅。過去會認為工業生產帶動消費,但金融風暴後卻可以看到消費才是經濟的主導,經濟衰退下消費者沒錢買東西,廠商只能大量去庫存以消化過度的產出。而現在看起來,高失業率的美國應難以持續過去過度借錢消費的模式。

新興市場或原物料的熱錢泡沫發展可能得看中國,如果人民幣放手升值應該會像當初日本一樣,短期資金再把泡泡吹到極大後破掉;如果維持緩升或不升的(這機率應該比較高),那就是歹戲拖棚,但周圍亞洲小國的短期資金可能會先撤走。有鑒於市場游資實在太多,股市要崩跌也不易,但獲利無以為繼下純靠資金堆積的泡沫會修正。黃金最近已經有反轉的態勢。

一個看法,美國到處指責它國操縱匯率,其實最可惡的匯率操縱國正是美國自己。FED在美國人大量消費的時候讓美元走強,而當美國經濟有危機時就大量印鈔讓美元貶值,將自身問題分擔給全球其它國家。美國用政治力逼迫他國貨幣升值的例子也屢見不鮮,這種玩法也再次證明市場中就是有錢的是老大,沒有所謂的公平競爭。

smart phone題材我覺得炒得太過,蘋果跟估狗的高獲利應該難以持續,想期待新興市場的消費力是不切實際的。

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