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  • Mar 29 Fri 2013 18:13
  • 股市

這週數據開始看到更多亂流了,尤其像PMI這種領先指標都遠低於預期,但美股繼續無視創高。但這也許提供了短期放空的機會,當市場無視於任何利空的時候有稍微大一點的事件就容易有大拉回。下週數據重要性更高,ISM、非農,積極一點如果到週三數據都不好的話就可考慮建空單賭非農。保守的可以等非農公佈再看。

如果有留意,今年美國企業獲利成長率開始下降了,如果這現象持續的話代表現在股價明顯被高估,畢竟現在指數在歷史高點,試想股價隱含的成長率預期有多高。

看到Peter Schiff最近又常上美國節目的樣子。他是誰呢?就是金融海嘯前常上節目說房地產泡沫然後被其他來賓嘲笑的人物,事後曾被吹捧一段時間,現在又看到他上節目被嘲笑,覺得歷史似乎快重演了。上youtube查這個名字就可以找到很多影片。我覺得他看事情蠻清楚的,下面列幾個他的看法:

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  • Mar 23 Sat 2013 14:09
  • 股市

如果有留意會發現今年股市到目前的走法跟去年簡直一模一樣,美國一直創高亞洲只是區間震盪。這很正常,因為全球唯一在"成長"的地方還是只有美國。

塞浦路斯的事件應該難以發展成"危機"。我看這件事的時候覺得很好笑卻也很悲哀,一次性對存款戶課稅所有人都哀哀叫,但想想美國這種印鈔造成高通膨與實質負利率的做法可能等同於對存款課一年10%的稅,市場卻好像很歡迎柏南克的快樂印鈔機。而這些從存款戶身上榨出來的錢都跑去哪裡了呢?最後都跑去銀行手裡了,看美國企業1/3的利潤在銀行身上就知道現在是個多病態的經濟環境。

簡單說這年頭就是傻子才去借人錢(存定存就是借錢給銀行)。因為通膨高利率低,你借的錢還到你手上的時候價值只會越少。而最爽的就是跟人借錢的人,看美國銀行之前借錢亂投資,虧一堆錢沒關係,反正政府還會拿納稅人的錢來救,救起來以後現在又爽爽領高分紅,FED還製造負利率環境讓銀行賺得爽到不行。但銀行賺得越多的時候就越該謹慎,因為金融業簡單來說就是個不事生產的行業,錢都給他們賺走了代表其它產業並沒有多好。比方說之前看到新聞說xx金要把房地產增值當盈餘分年提列,市場反應大好。但我看到這新聞我想的是: 1.這件事有增加這間公司的價值嗎? 2.房價泡沫已超高,現在提列收益,等房價跌下來會變成?

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In the Heat of the Sun

這是姜文的第一部作品,1994年上映,拿下了當年金馬獎。看完了他其它作品後才找到這部,卻絲毫感覺不出有任何生澀之處,可見姜文當初從演員轉導演是完全成功的。

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  • Mar 12 Tue 2013 10:31
  • 股市

今年似乎完全複製去年年初的走勢,美股特強。事後想想這種漲法也許跟期貨結算有關,因為美股期權都是3個月期的,正好3月中結算,所以每年年初樂觀情緒搭配下可以一路軋幾個月。

發現匯率對於股市的影響很大。日股看起來無敵強,漲了38%,但同時日幣一路貶了快24%,還原美金的話其實也不過漲了14%,不比其他國家強多少。再看韓圜一路強升,結果股市表現卻相對弱勢很多。所以股匯同時有大幅波動的時候可能要股票真正價值的變動不大,只是匯率的影響被忽略而已。

一個月前我就覺得市場太樂觀了,但股票又繼續漲了一個月,連美股的P/E都到15.5左右了,可見其它經濟比美國爛的國家股票有多貴。台灣的牛鬼蛇神金融股也亂漲一通。以價值來看我覺得金融指數只值400點,因此等哪天大盤破季線反轉的時候會選擇空金指。

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