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如果看台指期留倉外資最近每天留倉都虧大錢,但事實真的如此嗎?

從3月中到現在外資摩台OI從22萬口降到昨天剩13萬口。如果用我之前的假設摩台是為了套利/避險的空單部位,那配合這波跌下來摩台大約是4.5萬口台指價值的空單獲利了結了。再看OI大減的日子,4/27、5/29、5/30,空單平倉的時間根本是神了。

這波也看得出為什麼一直沒有恐慌。因為外資賣現股的同時期貨空單部位在獲利了結,而不是追殺,自然不像是危機發生時的崩盤法。

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  • May 29 Tue 2012 13:01
  • 股市

很好玩,昨天又出現20天均量小於 (點位/10)*億 的中長線買進訊號,今天劉憶如就辭職股市大漲200點慶祝。不過長天期指標看一天漲跌沒意義,最近應該都還能維持這種低週轉率,照理說都可以繼續買。我覺得台股這波跌勢最詭異的地方就是量,如果是空頭起跌照理說週轉率應該要大得多。而這波無量慢跌更像是一般末跌段的跌法,但這個點位又不像可以閉著眼睛亂買的時候,因此有點矛盾。這盤也可以看出放空不容易的原因就是跌深容易V轉(相對來說多頭要V轉向下很少見),看前一兩周市場恐慌成這樣,結果今天一強彈就可以讓這兩周放空的人全部賠錢。

我猜到歐洲沒甚麼事,但沒料到過去幾週原物料與新興市場跌得一個比一個慘。熱錢的確很認真在撤資,如果是反應新興市場成長趨緩那就要注意了。不過我目前還是蠻樂觀認為沒這麼快爆。看了最近幾個月,我覺得H股是重要指標,因為它是外資在香港交易的中國企業股票,也就是代表外資對中國的看法,台股盤中和它的連動性頗高。

劉憶如下台,國民黨提出一個等於維持現狀的搔癢版本,於是市場把當初因為證所稅多跌的一次補回來。只能說台灣人很可悲,看一堆政客小丑在這邊制訂法律規範,劉憶如版本我覺得有待商榷的是證交稅不降這點,之前賴世葆版本是我最支持的,現在的國民黨用"點位"當標準則是腦殘中的腦殘。自己沒那個腦袋制訂好的市場規則,連照抄美國這種成熟市場的制度都不會嗎?

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hugo2

Hugo

片名取"雨果的冒險",但其實主角根本是梅里葉!Martin Scorsese把他對電影的愛藉由Georges Méliès(梅里葉)的故事盡情揮灑。要拍電影史這種主題,史柯西斯為何會選擇童話故事呢?我想是因為童話可以讓他的情感與想像發揮更無限制,較不會因濫情而造成觀眾反感。可以看到片中只要提到電影主題,角色台詞馬上滔滔不絕,史柯西斯講電影一向是開頭就停不下來了(看過他的紀錄片就知道)。

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  • May 26 Sat 2012 15:52
  • D3!!!

很多設計方便很多,像是錢會自己撿,白裝完全不用撿。此外沒有技能樹,等級到了自動開放新法術的設計算方便很多,也提供很多技能搭配自由。算蠻好玩,但怪重複性有點高,劇情也不如二代精彩。

最大缺點在裝備系統。金裝變超難打(我打到現在還沒看過),然後據說數值也不好。還有各個職業都變成純衝DPS,所以常看到法師拿把雙手劍或一把沒箭的弓在放法術...。還有除了主屬性跟體能外其它屬性點都變成無用,讓有用的裝備變成很單一。水變得超貴又有CD,變成不可能灌水打怪,因此或多或少要搭配回血技。

拍賣場系統不知是好是壞。因為所有裝備都公開競標,常常打半天自以為打到一件好裝,上拍賣場一查發現根本沒多好,這時就會想說與其自己打寶不如直接買算了。但反過來想,如果卡關了,上拍賣場可以馬上買一套好裝繼續殺下去,很方便。

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  • May 18 Fri 2012 13:03
  • 股市

最進資金撤出新興市場明顯,但看韓國主跌的三星,台灣也是主跌電子,不像是房地產泡沫破掉的反應,而是外資看到風險上升撤出提款賣權值股。

恐慌因素看起來是歐洲問題,應此應該不足懼。希臘退出歐元區?連緊縮政策都要哭爹叫娘了,等退出以後貨幣大貶物價狂漲那不是乾脆全國人一起跳海算了?西班牙惡化的話需要關心,不過歐洲改天加速財政聯盟談判又可以馬上沒問題了。如果市場僅擔心歐債,那再怎樣也不該跌破去年低點,因為同樣事情經過一年後,"不確定性",也就是"風險"應該早已少了大半。

如此之下美股拉回低接應該是可行,但新興市場如果資金持續撤出,那應該會相對弱勢。目前認為今年美國復甦至少能帶動其他國家持穩。

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泡沫這名詞很常聽到,但只要東西貴就是泡沫嗎?我想試著定義這個名詞。

我認為所謂泡沫指的就是"非正常的需求"。

拿黃金為例,黃金有沒有泡沫?我說有。理由是?

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亞洲泡沫很大,隱含的風險很高,但我覺得這泡沫不會馬上破掉。市場很少在原本就有擔憂情緒下大跌,通常都是好消息滿天飛的時候樂極生悲。台幣利率進入升息軌道,台股很少在升息趨勢下形成下跌趨勢。我覺得亞洲在美國復甦的帶動下還有機會吹出最後一個終極泡沫,然後在一片樂觀下亞洲房地產崩盤,美國的次貸風暴在亞洲各國重現。

要猜時間點可能是近一兩年。我覺得現在的泡沫會吹得更快也破得更快,2003-2008吹了6年,所以2009年開始的泡泡算一算也沒剩幾年了。

高利率總是戳破各種泡沫的那根針,當亞洲新興市場升息一段時間後停止升息,可能就是泡沫要破的警訊。在此之前,如果泡沫還在吹,就追逐泡沫吧。

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  • May 09 Wed 2012 11:57
  • 股市

期貨多單先平了。熱錢該進來的都進來了可是明顯不打算買股,加上全球這幾天感覺出現熱錢撤退的跡象,原物料新興市場都特別弱。

電子業第一季財報除了台積電以外都很爛,看到美國公司營收盈餘的確在創高,但台灣有些是營收高獲利反而不如預期,更有些連營收都衰退。蘋果獲利超高當然一來是產品熱賣,另一方面卻是因為代工廠的砍價讓成本大降,也就是說電子產業的利潤漸漸變成品牌廠全吃,代工廠做白工。代工廠毛利一直掉,新興市場工資又上升,台灣以代工為大宗的電子業勢必越來越慘。反觀韓國三星從品牌到生產全都吃到,因此獲利自然亮眼,韓股持續強於台股似乎再合理不過,台股獨弱似乎也很合理。
而很多公司出現營收衰退,一來可能是台幣走強(第二季台幣更強,很多公司應該會更慘),再者可能是全球景氣除了美國外並沒有想像中好,如果產品主要銷售市場非美國那自然需求不會大。

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昨天看了一整天房,沒一間喜歡的,然後才發現自己的方向完全錯誤。

原本是想找小間便宜的雅房或套房,但後來發現這是C/P值最低房東最黑心的一塊。原因可能是台北租屋需求最高的一塊就是單身找工作想省房租的人,所以把這價錢推升上去,原本4000的雅房可能就變成6000。很多頂加或亂隔間把陽台都拿來用的爛房間,又悶又暗又小,動不動6000起跳,卻一下就能租出去,這些去租的人是不是瘋了。

回來再重新上網查,發現租大一點的房子划算許多。10坪套房便宜的可能10000多就有,30坪的3房公寓可能20000有找,而且都是正常房屋,品質好又有客廳,如果三人分租換算下來價錢搞不好比單租雅房還便宜。我想原因就是大家想省錢下大房子乍看租金高需求不多,所以價格合理多了。用每坪租金來算,租小雅房套房通常是1500左右,租大套房可能是1100上下,租整棟通常在900以下,可見這差距有多大。

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